O Investidor Inteligente

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros mergulham no universo das manobras contabilísticas que marcaram alguns dos maiores escândalos financeiros da história. Por vezes, a contabilidade torna-se mais uma ilusão do que um reflexo fiel da saúde financeira das empresas. Casos emblemáticos como Enron, Lehman Brothers e Worldcom são exemplos de como práticas desonestas podem mascarar a realidade e levar a consequências devastadoras para acionistas, trabalhadores e até para a economia global. Desde pequenas manipulações para maquilhar resultados até fraudes descaradas, reconhecer os sinais destas práticas é crucial para evitar armadilhas e proteger o capital.

Bibliografia:

"Financial Shenanigans", de Howard Schilit e Jeremy Peeler

"Smartest Guys In The Room", de Peter Elkins e Bethany McLean

"Lights Out", de Thomas Gryta e Ted Mann

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes contam como Walt Disney converteu uma pequena empresa de produção de filmes de animação na maior empresa global de entretenimento. Falam sobre a importância da qualidade dos conteúdos produzidos e a forma como esses conteúdos alimentam todo o universo Disney, desde os parques temáticos, aos cruzeiros e hotéis e todo o tipo de merchandising comercializado.
Bibliografia:
“Creativity Inc.”, de Ed Catmull
“The Ride of a Lifetime”, de Bob Iger
“Walt Disney The Triumph of the American Imagination”, de Neal Gabler

Neste episódio do Podcast “O Investidor Inteligente”, vamos tentar desconstruir alguns dos mitos que muitos investidores associam aos PPR.

Com Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos, e António Ribeiro, economista da DECO PROteste, que regressa depois de já ter participado num episódio do nosso podcast da temporada anterior (que pode ouvir aqui), descubra o que torna este produto financeiro a melhor conta de poupança a longo prazo.

Neste episódio do podcast O Investidor Inteligente, vamos falar das armadilhas mentais a que todos, sem exceção, somos suscetíveis.

Com Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos, e a participação especial de Pedro Morgado, psiquiatra e professor associado na Escola de Medicina da Universidade do Minho, vamos discutir os principais vieses mentais que nos tornam piores investidores.

Tal como Ben Graham (pai do investimento em valor e autor do livro que empresta o seu nome ao nosso podcast) chegou a dizer: “O principal problema do investidor – e talvez o seu pior inimigo – é provavelmente ele próprio”.

Da Scuderia Ferrari até se tornar um ícone global, a Ferrari construiu uma história de paixão, inovação e sucesso. Enzo Ferrari, com a sua visão e busca pela excelência, moldou a marca num símbolo de desempenho e exclusividade.

Neste episódio, Igor Vieira e Paulo Leite discutem o que distingue a Ferrari de outros construtores automóveis e o que faz dela um modelo de negócio excecional.

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros discutem a evolução da Microsoft desde a sua fundação na era dos computadores pessoais passando pelos sistemas operativos, videojogos e o nascimento da cloud. Falam dos elementos que marcam as vantagens competitivas da empresa, analisam desafios como a regulação e quais as fontes de crescimento futuras.

Neste podcast, Igor Vieira e Pamela Macedo contam a história da Lindt. Sedeada na Suíça, a Lindt é conhecida pelos seus icónicos chocolates pelo mundo fora. Descubra o que a diferencia dos seus concorrentes e o que a torna um negócio excecional.

Neste episódio, Tiago Barros e João Fontes explicam como a Salesforce disrompeu o modelo tradicional de software e revolucionou a indústria tecnológica.

Neste episódio Paulo Leite e Pamela Macedo falam da Diageo, a maior empresa de bebidas espirituosas do mundo. A Diageo tem um portfólio com mais de 200 marcas que incluem Johnnie Walker, Smirnoff, Gordon’s e Guinness. Descubra a sua história e o que a torna um negócio excecional.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes contam a história da Netflix desde a sua fundação. Descubra como uma empresa de aluguer de DVDs se transformou na líder global do streaming.

Neste episódio, Pamela Macedo e Tiago Barros falam sobre a gigante tecnológica de Taiwan. Descubra como o maior produtor mundial de semicondutores cria valor para os seus clientes e potencia a inovação tecnológica.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes falam sobre a história da Adobe, explorando como este gigante da tecnologia conquistou a sua posição de liderança, transformando a forma como o mundo encara a criatividade digital. Descubra as vantagens competitivas que impulsionaram o seu sucesso e mergulhe na evolução recente que vai moldar o futuro da empresa.

Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite falam sobre os líderes do retalho de componentes automóveis nos Estados Unidos. Com uma vasta rede de lojas, a O’Reilly e a Autozone atuam como parceiros críticos para mecânicos e oficinas permitindo uma entrega rápida das peças que necessitam no dia-a-dia.

Idexx e Zoetis são as duas maiores empresa globais de cuidados de saúde para animais. Neste episódio, João Fontes e Igor Vieira falam sobre a história das duas empresas, os seus mercados, as suas vantagens competitivas, equipas de gestão e avenidas de crescimento. 

Neste episódio Pamela Macedo e Paulo Leite falam sobre alocação de capital, o processo pelo qual uma empresa investe os recursos financeiros de que dispõe. Discutem decisões relevantes como: investir no próprio negócio, comprar outras empresas ou devolver dinheiro aos acionistas. A alocação de capital desempenha um papel crucial na criação ou destruição de valor a longo prazo. Esta é uma das decisões mais importantes que as equipas de gestão têm de tomar.

Referências bibliográficas:

The Outsiders: Eight Unconventional CEOs and Their Radically Rational Blueprint for Success, William N. Thorndike Jr.

A Qualcomm teve um papel fundamental no desenvolvimento das comunicações móveis nas últimas décadas. Neste episódio, Igor Vieira e Tiago Barros explicam como uma pequena startup de San Diego se tornou numa referência a nível global e contribuiu decisivamente para o desenvolvimento das tecnologias que nos permitem estar permanentemente conectados.

Aproveitando a realização da 3ª Assembleia Anual de Clientes, gravámos ao vivo mais um episódio do Podcast "O Investidor Inteligente". Desta vez, inspirados no propósito da Casa de Investimentos e alinhamento de interesses com os nossos Clientes, escolhemos falar da CULTURA das empresas e da sua importância. Descubra no Episódio 4 do "O Investidor Inteligente" a importância da Cultura e o impacto que tem na capacidade de um negócio criar riqueza a longo prazo.

Danaher e Thermo Fisher estão entre os principais fornecedores de laboratórios de diagnóstico e de investigação nas ciências da vida. Neste episódio, João Fontes e Paulo Leite desvendam a história por trás destas empresas, analisando a forma como cresceram, os seus mercados, os seus produtos e a sua posição competitiva, ajudando a perceber o que as torna negócios excecionais.

As empresas Hermès e LVMH são guardiãs de algumas das marcas de luxo mais icónicas do mundo. Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite contam a história de como estes negócios evoluíram, como preservam a exclusividade das suas marcas, o que marca a sua cultura e o que as diferencia.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes percorrem a história da Amazon desde a garagem de Jeff Bezos até se tornar um gigante global. Exploram a evolução do modelo de negócio, os desafios superados e os momentos críticos que moldaram a empresa.

Referências:

“Inventing and Wander: The Collected Writings” - Jeff Bezos

“Working Backwards: Insights, Stories, and Secrets from Inside Amazon” - Colin Bryar & Bill Carr

Documentário “Amazon Empire: The Rise and Reign of Jeff Bezos”

Neste episódio, Igor Vieira e Paulo Leite exploram as origens da VISA e da Mastercard e explicam porque são considerados negócios excecionais.

Neste episódio, João Fontes e Pamela Macedo falam-nos sobre a Booking, o seu modelo de negócio, as vantagens competitivas e os desafios que terá de enfrentar para continuar a ser uma plataforma relevante para os consumidores.

Neste episódio, Emília Vieira e Pamela Macedo falam sobre investimento em valor e sobre a importância de seguir uma filosofia de investimento testada pelo tempo. Explicam o que torna um negócio excecional, e porque é que estas empresas conseguem capitalizar valor no longo prazo.

"A filosofia de investimentos é uma espécie de estrela polar que dita as decisões que tomamos e nos permite manter o rumo".

Bibliografia:

Neste episódio Emília Vieira e Luis Aguiar-Conraria falam sobre o custo da iliteracia financeira.

Quanto custa às famílias e ao país e de que forma pode a literacia financeira ajudar a construir um país mais sustentável e próspero, são temas abordados nesta conversa que foi gravada ao vivo, no dia 3 de Novembro de 2023, a propósito do Festival Literário Utopia, em Braga, e que teve a moderação habitual do Paulo Ferreira.

Neste episódio Emília Vieira e António Ribeiro da DECO PROTESTE falam sobre PPR's.

O que são, para que servem e quais os principais mitos associados a este produto, que é o melhor envelope fiscal para rentabilizar as suas poupanças.

As contribuições dos trabalhadores já não chegam para pagar as reformas.

Por que motivo os políticos não dizem a verdade e não tomam as decisões certas?

Por que não seguimos os melhores exemplos a nível mundial?

Neste episódio Emília Vieira e o Professor Jorge Bravo falam sobre a insustentabilidade da Segurança Social.

Neste episódio, Igor Vieira e Pamela Macedo contam a história de Amancio Ortega e de como foi capaz de converter uma pequena empresa têxtil Galega num gigante da moda global.

Bibliografia:

The Man from Zara – The story of the genius behind the Inditex Group by Covadonga O´Shea.

Uma decisão de investimento deve estar baseada em conhecimento e no valor intrínseco de um negócio. Isto só é possível com um processo de análise estruturado e profundo.

Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite apresentam o processo de avaliação de uma empresa e a análise qualitativa e quantitativa subjacente. 

Bibliografia:

Explore a incrível história de como Jen-Hsun Huang fundou a Nvidia, dos desafios pessoais até conquistar o mundo da computação gráfica e inteligência artificial.

Bibliografia:

A cirurgia robótica apresenta-se como o futuro da medicina nas salas de operações.

Neste episódio, Igor Vieira e Paulo Leite contam a história da cirurgia robótica, identificam as suas vantagens face às cirurgias tradicionais, apresentam os principais atores do setor e os seus modelos de negócio e crescimento.

A Intuitive Surgical, líder destacada do setor, é alvo de uma atenção especial.

É um conjunto de produtos tecnológicos, muitos deles indispensáveis no dia a dia e vários totalmente gratuitos para os utilizadores. 

Com quotas de mercado avassaladoras, 10 deles têm mais de mil milhões de utilizadores e desses, 6 têm mais de 2 mil milhões. 

Neste podcast a Emília Vieira e o João Fontes falam de uma história de rivalidades com a Microsoft e das possíveis ameaças da regulação e do Chat GPT.  

O que torna este um negócio excecional e o que faz com a maior "pilha" de dinheiro de entre todos os gigantes de tecnologia?

Referências:

Neste episódio exploramos a história por trás da Estée Lauder e da L’Oréal. Exploramos as suas origens e explicamos como se tornaram líderes globais na indústria de cosmética. Descubra os seus modelos de negócio inovadores e aprenda porque são considerados negócios excecionais no mundo da beleza.

Referências:

Podcasts:

Leonard Lauder: "We're a Family in Business, not a Family Business" | Stanford Graduate School of Business

⁠The Company I Keep, My Life in Beauty by Leonard Lauder⁠

"O setor financeiro cresceu em demasia, distanciou-se dos negócios normais e da vida quotidiana e transformou-se numa indústria que, na maior parte das vezes, faz negócios consigo própria, fala sozinha, e julga-se a si mesma com os padrões que ela criou. E o mundo cá fora adotou esses padrões, salvando as instituições financeiras que nos falharam com a sua ganância e incompetência”, escreve John Kay, em Other People’s Money.

Neste episódio Emilia Vieira e Paulo Leite fazem uma análise ao modelo de negócio da banca, à forma como os bancos ganham dinheiro, que incentivos os movem e quais os riscos e desafios que vão enfrentar na próxima década.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes contam as histórias da Adidas e Nike, destacando semelhanças e diferenças nos negócios das líderes globais em equipamento desportivo.

Referências:

Shoe Dog: A Memoir by the Creator of Nike

Sneaker Wars: The Enemy Brothers Who Founded Adidas and Puma and the Family Feud That Forever Changed the Business of Sports

The Miracle of Bern

Air

Uma visão do setor de aviação, analisando porque é que as companhias aéreas têm uma má reputação para os investidores (Warren Buffett chamava-as “armadilhas mortais”). Análise dos vários modelos de operação desde as transportadoras tradicionais até aos operadores low cost e das oportunidades que se apresentam para o Investidor Inteligente.

Referências bibliográficas:

Glory Lost and Found: How Delta Climbed from Despair to Dominance in the Post-9/11 Era by Seth Kaplan and Jay Shabat

Hard Landing: The Epic Contest for Power and Profits That Plunged the Airlines Into Chaos by Thomas Petzinger, Jr.

Nuts!: Southwest Airlines’ Crazy Recipe for Business and Personal Success by Kevin Freiberg

Michael O'Leary Turbulent Times for the Man Who Made Ryanair by Matt Cooper 

Porquê relançar o Podcast O Investidor Inteligente em formato mais longo.  O que trazemos de novo?

Com Emília O. Vieira, CEO da Casa de Investimentos.