Заметки в инвестировании

Почему бы не использовать в аналитической деятельности дополнительно такой показатель как P/FCF (free cash flow)? У некоторых компаний такой показатель как чистая прибыль очень сильно меняется, в то время как чистый денежный поток не подвержен таким резким колебаниям. Материал о том используем ли мы в своей аналитической деятельности анализ денежных потоков компании.

Почему многие финансовые аналитики так любят использовать показатель EBITDA и зачастую игнорируют чистую прибыль?

В этом выпуске о том стоит ли использовать модель CAPM и показатель бета

Немного о том почему мы не используем методику WACC для расчета ставки дисконтирования?

В этом материале рассказывается об участниках финансовых рынков, которые покупают и продают на пиковых значениях цен на бирже.

В этом материале мы рассматриваем тему профессионализма и независимости членов совета директоров, а также предлагаем механизмы формирования профессионального совета директоров.

В данном материале раскрывается суть понятия премии за контроль и его связь с качеством корпоративного управления.

В этом материале рассказывается о том, что показывает волатильность.

Материал о том, чем одни богатые люди отличаются от других, и приносят ли они реальную пользу обществу. Сравнивается отношение к состоятельным людям в нашей стране и за рубежом.

Это развернутое описание идеологии инвестирования, сформулированное в виде прикладных принципов, которые сформировались в результате многолетнего опыта инвестирования и работы с Клиентами.

Описание подхода УК Арсагера к прогнозированию экономических показателей компаний.

Данная информация является следствием большого количества вопросов, а также критических замечаний и непонимания, с которыми часто приходится сталкиваться компании Арсагера в процессе своей деятельности по защите прав инвесторов и улучшению инвестиционного климата в России. Мы хотим объяснить смысл наших действий, рассказать о нашем отношении к возможным результатам, а также выразить надежду на прогрессивную деятельность всех участников инвестиционного процесса.

Материал о том, каких результатов добилась УК Арсагера, организовав работу в аналитическом подразделении.

Выпуск о функциях, которые выполняют компании, управляющие капиталом, в рамках экономики страны.

В статье рассказывается, почему существует дисконт; должен ли он быть одинаков для всех привилегированных акций; если нет от чего он зависит?

Материал о том, что такое бай-бэк, каковы его преимущества для акционеров и в каких случаях стоит в нем участвовать.

Как правильно оценить качество управления капиталом? УК Арсагера предлагает методику, разработанную на основе собственного опыта.

Материал о том, как использовать отраслевой коэффициент при оценке компании.

P/S - коэффициент, показывающий, сколько годовых выручек стоит компания. Почему он имеет значение при оценке стоимости бизнеса, рассказано в материале.

Существует распространенное заблуждение на фондовом рынке: "если коэффициент P/BV больше среднеотраслевого, то компания переоценена рынком". В этом материале о том, как правильно использовать коэффициент P/BV

В этом материале мы описываем критические проблемы системы российского правосудия и предлагаем свои варианты их решения.

В этом материале рассматривается смысл "стоп лоссов" и "тейк-профитов". А также раскрывается отсутствие целесообразности их использования при инвестировании с применением потенциальной доходности.

В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок. Это большой финансовый тотализатор, который давно пора закрыть!

Распространено мнение, что покупка акций никак не связана с владением бизнесом. В этом материале мы постараемся дать ответ на вопрос: является ли покупка акций на вторичном рынке вложением в бизнес и как она влияет на бизнес?

Этот материал продолжает цикл подкастов о системе управления капиталом (Arsagera System of Assets Management - ASAM) в рамках портфеля ценных бумаг, которую использует УК Арсагера

В этом материале представлены перечень активов, разрешенных к инвестированию, перечень возможных операций с активами и принципы ранжирования активов на группы, однородные по уровню риска (Arsagera Asset Cerification - AAC).

Почему УК Арсагера предоставляет публичный доступ к накопленному опыту инвестирования? Ответ в данном материале.

Однажды один из наших клиентов, изучив аналитический отчет, спросил: — А чем вы тут вообще занимаетесь? Почему в течение квартала было так мало операций, где же активные спекуляции? — Я ведь могу и самостоятельно составить такой портфель на основе информации с вашего сайта... — посетовал он. Когда клиенту перечислили все функции, которые необходимо выполнять, чтобы составить портфель и управлять им, он отказался от самостоятельных "опытов". Мы решили опубликовать ответ на вопрос нашего клиента, чтобы Вы сами могли сделать вывод о том, как работает управляющая компания.

Материал о том, чем является привилегированная акция, и какие права имеет ее владелец.

В данном материале мы расскажем о "подводных камнях" ИДУ с низким "порогом".

Последние десятилетия фондовый рынок Японии не растет. Означает ли это несостоятельность идеи инвестирования в акции?

Как гарантированная доходность влияет на результаты инвестирования и обеспечивает ли она сохранность имущества клиентов? Ответы в данном материале.

На примере системы УК Арсагера, рассказывается о способах защиты при доверительном управлении.

В этом материале описаны возможные злоупотребления со стороны управляющих компаний и способы защиты от таких недобросовестных действий.

Когда управляющая компания оказывает услугу по доверительному управлению Вашими финансами, основным показателем её работы является доходность инвестиционного портфеля. Но как по полученному результату оценить качество оказанных управляющей компанией услуг?

В этом материале мы рассмотрим, какие расходы несет инвестор, осуществляя сбережения в ценных бумагах и какое влияние эти расходы оказывают на результат инвестирования.

Существует ли "наиболее надежный" инвестиционный продукт и как инвестору оценить надежность?

В этом материале УК Арсагера объясняет свой подход к управлению портфелем акций.

Материал о способах повышения эффективности при инвестициях в облигации.

В данном материале проводится результат эксперимента по вложению средств в инструменты с разной волатильностью.

В этом материале объясняется, что диверсификация это не инструмент защиты от падения, а скорее инструмент повышения определенности результата инвестирования. Вводится понятие диверсифицированного портфеля и даются советы по диверсификации для инвесторов.

В этом материале мы рассказываем, что такое защита законных прав акционеров, почему она является одной из основных экономических задач государства и чем отличается от "гринмейла".

Отражается ли эффективность бизнеса в его стоимости? УК Арсагера разработала показатель, который наглядно демонстрирует взаимосвязь между экономикой компании и стоимостью ее акций.

В этом материале раскрыта взаимосвязь между количеством денег в экономике и стоимостью акций. А также изложен авторский метод определения возможного "дна" рынка.

Известно, что доходность облигаций (и депозитов) выражается в номинальных величинах. Так как в момент покупки она известна, то они называются инструментами с фиксированной доходностью (или fixed income). А вот сможет ли инвестор получить положительную реальную доходность от своих вложений (превзойдет ли номинальная доходность уровень инфляции) в момент покупки неизвестно. Почему возникает разница в доходности долговых и долевых инструментов и как она будет меняться со временем?

В подкасте мы описываем метод сравнительных коэффициентов, его плюсы и минусы, а также даем рекомендации по его использованию. Отметим, что материал содержит описание именно упрощенного подхода, который дает возможность продемонстрировать общепринятый теоретический взгляд на метод.

Что такое ROE (Return on Equity) и почему так много внимания уделяется этому показателю?

В данном материале рассказывается, каким образом деятельность компании влияет на стоимость ее акций.

В данном материале рассказывается о взаимосвязи ВВП и курсовой стоимости акций.

В данном материале рассказывается, какое влияние оказывает уровень корпоративного управления компании на курсовую стоимость ее акций. А так же изложена методика оценки уровня корпоративного управления, разработанная УК Арсагера.

Ставки по кредитам и депозитам в банках как-то связаны с курсовой стоимостью акций? Уровень инфляции может влиять на котировки акций? Есть зависимость между доходностью облигаций и стоимостью акций компании? Ответ на эти вопросы — ДА. В данном материале рассказывается, как процентные ставки в стране влияют на курсовую стоимость акций.

В этом подкасте рассказывается о пользе знания и умения прогнозировать то, с какой доходностью инвесторы готовы вкладывать деньги в акции.

В этом материале указаны показатели деятельности, от которых зависит прибыль компаний. А также о взаимосвязи прибыли компании с курсовой стоимостью ее акций.

Материал о том, для чего создаются HFT-системы и несут ли они реальную пользу участникам биржевой торговли.

В этом материале рассказывается, кто на самом деле зарабатывает на "плечах" и "шортах". "Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять деньги от Активных к Терпеливым" Уоррен Баффет

Использование технического анализа имеет скрытый смысл для тех, кто его пропагандирует. В этом выпуске подробно рассказывается, для чего распространяют технический анализ.

Сегодня вложение в золото является очень популярной инвестиционной идеей. Золото растет в цене, несмотря на то, что объем его добычи покрывает нужды ювелирного производства и нужды центральных банков государств. Следовательно, главный вопрос, который должен задать себе инвестор при вложении в золото: а что с ним будет через 10 лет, останется ли золото ценностью и почему?

В данном выпуске мы рассматриваем эволюцию денег и их роль в современном обществе.

Выигрывать от инфляции можно, если определить свою норму сбережения и потребления. В данном материале приводится расчет оптимальной суммы вложений в акции.

В этом выпуске УК Арсагера развеет стереотипы о том, что вложение средств в акции слишком рискованно.

Люди владеют активами или, наоборот, активы выбирают для себя эффективных собственников. В этом материале мы говорим об ответственности, которая лежит на состоятельных людях, владеющих и управляющих активами.

Основной продукт управляющей компании – это подход к выбору активов для инвестиций. В УК Арсагера этот подход реализован и описан в разделе "Система управления капиталом". Однако этот продукт может быть "упакован" в разном виде. Наиболее привычные виды "упаковки" - это паевые фонды (ПИФы) и индивидуальное доверительное управление (ИДУ).

После того как человек принял решение об инвестировании средств, перед ним встает очередной важный вопрос: самому принимать инвестиционные решения или доверить управление своими деньгами команде профессионалов.

В этом выпуске рассказывается об основных инструментах сбережения, а также приводится информация об их доходности на различных временных окнах и сравнение с уровнем инфляции.

Куда лучше вкладывать деньги в зависимости от срока инвестирования? Узнайте в новом выпуске подкаста "Заметки в инвестировании.

В данном выпуске приводятся преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды. А также объясняется причина отсутствия индексных фондов в линейке продуктов УК "Арсагера"

В данном выпуске подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ).Рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.

Что такое паевой инвестиционный фонд? В чем его смысл и каковы достоинства?

Почему опасно слушать мнения экспертов в СМИ при выборе объектов вложений? Вы узнаете это в нашем новом выпуске подкаста.

В этом материале мы приводим свое мнение о том, по каким критериям отличить спекулянта от инвестора, а также о том, бывают ли хорошие спекулянты и плохие инвесторы.

В этом материале попробуем разобраться: кто выигрывает на фондовом рынке и что для этого нужно делать.

В этом выпуске подкаста мы рассказываем о том, что стоимость акций зависит не только от тех, кто их покупает или продает, но и от самой компании

Существуют ли обязательства у акционерного общества перед акционерами? В чем они выражаются и как должны быть исполнены? Почему акционерные общества в России не могут привлечь средства граждан в собственный капитал? Сколько стоит акционерный капитал? На эти вопросы мы хотим ответить в данной статье.

Что нужно знать для успешного прогнозирования стоимости акций? В этом материале Вы узнаете ответ.

Не секрет, что среди инвесторов отраслевые ПИФы пользуются большой популярностью. Пайщиков больше всего привлекает то, что паи отраслевых фондов по доходности оказываются на вершинах рейтингов. В этом материале мы раскроем причину, по которой управляющие компании используют такой инструмент как отраслевые фонды.

Для большинства людей в России словосочетания "финансовая пирамида" и "финансовый рынок" зачастую находятся в одной области сознания, а иногда воспринимаются как синонимы. В этом материале рассказывается как по определенным признакам узнать компанию-мошенника.

Какие опасности подстерегают желающих заработать на форексе? Можно ли там вообще заработать? Как работают дилинговые центры, а также откуда берутся средства на столь активные рекламные мероприятия в данном подкасте.

Чем отличается покупка акций на фондовом рынке от торговли на Forex? На первый взгляд, у них много общего: графики, колебания котировок, возможность использования "кредитного плеча", технический анализ. Но у акций есть фундаментальное отличие, которое предоставляет возможность зарабатывать деньги...

Интервью Алексея Астапова журналу "Наши деньги" (август 2011 года. Что такое фондовый рынок и нужен ли он вообще? Можно ли сохранить и приумножить накопления, покупая акции? Фондовый рынок — это подобие казино или нечто действительно необходимое? И какую пользу приносит в таком случае человек, который "работает на фондовом рынке"?

Выпуск подкаста посвящен описанию основных финансовых рисков человека и способов защиты от них, а также описанию наиболее распространенных трудностей, с которыми может столкнуться инвестор на пути к повышению своего благосостояния.

По статистике, акции – наиболее доходный инструмент в долгосрочном периоде. Материал о том, почему у начинающего инвестора могут возникнуть сомнения в идее инвестирования в акции.

В этом материале мы расскажем о том, как технически происходит покупка и продажа ценных бумаг на бирже и какие действия надо для этого предпринять.

В данном цикле материалов мы рассмотрим, как взаимодействуют между собой различные организации, дающие людям возможность покупать и продавать ценные бумаги: акции и облигации.

Данный материал подготовлен на основе Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2016 - глобального исследования доходности инвестиций в 23 странах мира с 1899 по 2016 год.

Основная задача фондового рынка – это покупка и продажа бизнеса. Однако, со временем, рынок акций стал восприниматься людьми несколько иначе. В этом материале рассказано для чего появился фондовый рынок.

Почему большинство людей боится покупать акции и не использует их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают как надо покупать и владеть акциями, чтобы они действительно сделали их богаче. В данном материале будут представлены простые истины, понимание которых позволит людям перевернуть свое представление об акциях.

В России революция большевиков прошла под лозунгом "земля — крестьянам, заводы и фабрики — рабочим". Однако ни земля, ни промышленность народу не принадлежали, а принадлежали государству, и это в конечном итоге привело к потере конкурентоспособности и упадку экономики. В этом материале рассказывается о том, какую пользу обществу приносит фондовый рынок и почему инвестировать не значит спекулировать на колебаниях.

Для того, чтобы понять логику инвестиций профессиональных инвесторов, которые стремятся получать прибыль от вложений денег в долгосрочной перспективе, виды активов необходимо разделить на две большие группы: активы, предполагающие создание добавленной стоимости, и активы, в которых отсутствует созидательная составляющая.

Инфляция уменьшает покупательную способность денег, обесценивает сбережения, снижает уровень жизни. Но в данном случае мы хотим рассказать Вам о том, как можно обратить инфляцию себе на пользу.

Никаких денег в окружающем человека мире нет. Есть только активность человеческого ума по их поводу. В этом материале описывается роль наличных денег в жизни богатых людей. Удивительно, но оказывается, что она совсем невелика, а вот реальные активы имеют огромное значения для них.

У человека всегда есть альтернатива – либо потратить деньги, либо сберечь и инвестировать. Является ли владение автомобилем необходимостью или это излишество? В этом материале мы приводим оценку размера расходов на приобретение и эксплуатацию автомобиля в долгосрочном периоде, а также рассматриваем результат инвестирования аналогичных средств.

Как меняется Ваш доход при выходе на пенсию? Насколько снижается уровень жизни при выходе на пенсию? Ответы в данном материале.

В рамках социально-корпоративных отношений наша энергия, знания и способности в зависимости от их ценности обмениваются на реализацию наших желаний и потребностей. Как же понять, сколько Вы стоите, как определить оптимальную структуру человеческого и финансового капитала в Вашей жизни? В этом материале мы дадим ответ на эти вопросы, которые, без сомнения, касаются каждого человека в трудоспособном возрасте.

Почему большинство людей боится покупать акции и не использует их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают СМЫСЛ владения акциями. В данном материале будут представлены простые истины, понимание которых позволит людям перевернуть свое представление об акциях и инвестировании. Ознакомиться с текстовой версией материала можно здесь: ссылка Узнать больше: ссылка